【招商策略】7月社会消费品零售同比增幅收窄，智能手机产量同比转正——行业景气观察（0816）

张夏  S1090513080006 

耿睿坦  S1090520020001

陈星宇  S1090522070004

本周景气度改善的领域仍主要在消费服务和信息技术领域。上游资源品中螺纹钢、焦煤、焦炭和多数工业金属价格下降，水泥价格微升；中游制造领域光伏产业链价格提升，汽车、工程机械等销售较弱。消费领域生猪养殖利润由亏转盈，电影票房景气上行；信息技术领域智能手机、集成电路产量、台股电子营收均有改善。推荐关注信息技术领域景气度出现改善的集成电路、智能手机等，景气度较高的影视、餐饮等出行消费服务领域。

核心观点

【本周关注】7月社会消费品零售同比增幅收窄，餐饮消费优于商品零售，必选消费韧性较强，整体低于市场预期。一方面反应出当前经济内生复苏动力仍然较为乏力，居民部门预期偏弱，压降消费支出的特征；另一方面，也应该注意暑期消费旺季，出行等中观景气较高的领域并没有完全反应在社会消费品零售数据中。后续政策调控刺激力度有望继续升温，叠加暑期旺季推动出行、餐饮消费景气上行，消费预计逐渐回暖，推荐关注餐饮、出行等领域消费，以及扩大内需政策可能的发力点家电、汽车等领域消费。

【信息技术】本周8GB DRAM存储器价格周环比下降，32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格与上周持平。7月智能手机产量同比转正，三个月滚动同比跌幅收窄。7月集成电路产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅扩大。7月台股多数存储器、硅片、封装、PCB、被动元件营收同比下行，部分IC设计、IC制造、镜头、面板、LED厂商营收同比实现正增长，普遍改善。

【中游制造】本周六氟磷酸锂、DMC价格下行，正极材料、钴材料、锂材料等价格普遍下降。本周光伏价格指数上行，电池片、硅片、多晶硅等价格指数均上升，组件价格指数下降。7月充电桩数量累计值同比维持较高速增长，增幅略有收窄。1-7月全国太阳能电池（光伏电池）累计同比增幅扩大。7月汽车产销同比转负，新能源汽车产销同比增幅收窄，乘用车产销同比下行。7月金属切削机床产量同比转负，工业机器人产量单月和三个月滚动同比降幅均扩大。本周CCFI上行，CCBFI、 BDI、BDTI下行。

【消费需求】主产区生鲜乳价格周环比上行，白酒批发价格指数上行。猪肉、生猪批发价下行、仔猪批发价与上周持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润由负转正，外购仔猪养殖盈利亏损缩小；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗、鸡肉价格周环比上行；蔬菜价格指数上行，棉花、玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次上行。本周中药材价格指数下行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行。本周粗钢日均产量环比下行；铁精粉价格周环比上行，螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存上行，唐山钢坯库存、国内港口铁矿石库存下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存下降，京唐港炼焦煤库存周环比上行。水泥价格上行。Brent国际原油Brent国际原油价格震荡下行；有机化工品期货价格涨跌互现，二甲苯、辛醇、DOP价格涨幅居前，PVC、二乙二醇、天然橡胶价格跌幅居前。本周工业金属价格多数下行，铜、锌、镍、锡、钴价格下跌，铝、铅价格上涨；铜、锡、锌、镍库存上行，铅、铝库存下行；黄金期现价格下行、白银期现价格下行。

【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额下行。本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行。1-7月份房屋新开工面积累计同比降幅扩大，房屋竣工面积累计同比增幅扩大；商品房销售额同比转负、商品房销售面积累计同比降幅扩大。

【公用事业】我国天然气出厂价上行，1-7月发电量累计同比增幅较前值收窄，7月我国全社会用电量同比增幅扩大。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

目录

01

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：7月社会消费品零售同比增幅收窄，餐饮收入增速较高

1-7月社会消费品零售总额同比增幅略有收窄，单月同增速放缓。1-7月份社会消费品零售总额26434亿元，同比增长7.3%(前值8.2%），其中除汽车以外消费品零售额238083亿元，增长7.5%（前值8.3%）；单7月份同比增长2.5%（前值3.1%），其中除汽车以外的消费品零售同比增长3.0%；两年复合平均增速2.6%，较前值3.1%有所下滑。

从消费类型来看，7月商品零售同比增幅收窄，餐饮收入增速相对较高，两年复合平均增幅扩大。7月份商品零售同比增长1.0%（前值1.7%）；餐饮收入同比增长15.8%（前值16.1%），两年复合平均增速由前值的5.6%提升至6.8%。1-7月份，商品零售累计同比增长5.9%（前值6.8%）；餐饮收入累计增长20.5%（前值21.4%）。

7-8月为暑期消费旺季，航班地铁等中观出行数据表现较好，这些更多的是服务消费，一部分体现在餐饮消费收入保持较高增速。但社会消费品零售额中绝大部分是商品零售，因此出行服务消费的相对景气并未完全在社会消费品零售数据中体现，而商品零售增速的边际回落对其影响更大。

从商品类别来看，必选消费部分改善，可选消费增速走弱。必选消费中限额以上单位粮油食品、日用品单月同比增幅扩大。其中限额以上单位粮油食品单月增幅扩大至5.5%（前值5.4%），饮料类收窄至3.1%（前值3.6%）；烟酒类增幅收窄至7.2%（前值9.6%）；服装鞋帽针纺织品增幅收窄至2.3%（前值6.9%）；日用品类降幅收窄至-1.0%（前值-2.2%）。可选消费中化妆品类增速转负至-4.1%（前值4.8%）；金银珠宝类增速转负至-10.0%（前值+7.8%）；中西药品增幅收窄至3.7%（前值6.6%）。

大众消费品加权平均增速收窄，地产产业链消费加权平均增速转负。大众消费品产业链当月加权平均增速收窄至2.6%（前值5.2%），细分领域增速必选消费增长韧性较强，部分有所改善，可选消费增速普遍走弱；地产产业链当月加权平均转负至-5.5%（前值+3.0%），其中家用电器音像器材增速转负，建筑及装潢材料降幅扩大至-11.2%（前值-6.8%），家具同比增幅收窄至0.1%（前值1.2%）；其他领域文化办公用品、通讯器材等增速出现不同程度弱化。

两年复合平均增速来看，整体社会消费品零售总额两年复合同比增幅由前值的3.1%收窄至2.6%，其中餐饮收入两年复合平均增速6.8%（前值5.6%），商品零售两年复合平均增速2.1%（前值2.8%）。细分项中，仅饮料、烟酒类和石油及制品类增幅分别扩大0.3、0.1和0.6个百分点，服装鞋帽、化妆品类、家电、装修建材、汽车等两年复合平均增速均走弱，也反应当前居民部门预期偏弱，消费支出意愿不足的特征。

总结来看，7月社会消费品零售同比增幅收窄，餐饮消费优于商品零售，必选消费韧性较强，整体低于市场预期。一方面反应出当前经济内生复苏动力仍然较为乏力，居民部门预期偏弱，压降消费支出的特征；另一方面，也应该注意，暑期消费旺季，出行等中观景气较高的领域并没有完全反应在社会消费品零售数据中。后续政策调控刺激力度有望继续升温，叠加暑期旺季推动出行、餐饮消费景气上行，消费预计逐渐回暖，推荐关注餐饮、出行等领域消费，以及扩大内需政策可能的发力点家电、汽车等领域消费。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、 存储器价格下降

存储器价格下降，本周8GB DRAM存储器价格周环比下降，32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比与上周持平。截至8月15日，8GB DRAM价格价格周环比下降0.29%至1.03美元， 32GB NAND flash价格与上周持平为2.06美元，64GB NAND flash价格与上周持平为3.86美元。

2、智能手机产量三个月滚动同比跌幅收窄，集成电路产量三月滚动同比增幅扩大

7月智能手机产量同比转正，三个月滚动同比跌幅收窄。7月智能手机产量为88.80百万台，同比跌幅收窄5.70个百分点至1.60%；智能手机产量三个月滚动同比跌幅收窄2.50个百分点至-1.67%。

7月集成电路产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅扩大。7月集成电路产量为292亿块，同比增幅收窄1.6个百分点至4.1%；集成电路产量三月滚动同比增幅扩大至5.6%。

3、7月部分台股电子厂商营收同比实现正增长

近日台股电子公布7月营收情况，多数存储器、硅片、封装、PCB、被动元件营收同比下行，部分IC设计、IC制造、镜头、面板、LED厂商营收同比实现正增长。IC设计领域联发科7月份营收当月同比下行22.32%，降幅收窄2.78个百分点。联咏7月份营收当月同比上行40.92%，增幅扩大16.96个百分点。IC制造领域台积电、联电7月份营收当月同比分别下跌4.9%、23.21%，其中台积电降幅收窄6.17个百分点，联电降幅收窄0.03个百分点；世界营收当月同比下行22.85 %，降幅较上月收窄19.91个百分点；稳懋7月份营收当月同比上行2.12 %，由负转正，扩大10.06个百分点。存储器厂商南科营收同比跌幅收窄8.49个百分点至-44.56%，华邦电同比跌幅收窄6.94个百分点至-14.56 %，旺宏营收同比跌幅收窄5.83个百分点至-39.48%。硅片台胜科当月同比下行14.7%；封装日月光当月同比下行16.87%；PCB厂商景硕电子营收同比跌幅扩大0.18个百分点至-48.57%；被动元件厂商国巨7月份营收当月同比下行14.62 %，镜头厂商大立光营收同比下行10.84%，玉晶光当月营收同比增长10.38%，亚洲光学营收同比下行5.86%；面板、LED厂商中，晶电跌幅扩大，亿光跌幅收窄，群创、友达营收增幅扩大。

03

中游制造业

1、本周六氟磷酸锂、正极材料、锂材料、钴材料等价格普遍下降

本周六氟磷酸锂价格下行，正极材料、钴材料、锂材料等价格普遍下降。在电解液方面，截至8月16日，六氟磷酸锂价格较上周环比下行2.21%至13.30 万元/吨，DMC价格维持4400.00元/吨。在正极材料方面，截至8月16日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行2.20%至168,700.00元/吨；电解锰市场平均价格较上周下行0.73%至13600.00元/吨。在锂原材料方面，截至8月16日，碳酸锂价格周环比下降7.63%至230,000.00 元/吨，氢氧化锂价格较上周下行7.53%至215,000元/吨；电解液锰酸锂价格较上周下行1.97%至2.24万元/吨；三元材料价格较上周下行6.09%至185.0元/千克；电解液磷酸铁锂价格较上周下行2.63%至2.78万元/吨；国产99.5%碳酸锂价格周环比下降7.63%至23.0元/吨 。钴产品中，截至8月16日，电解钴价格较上周下行7.10%至288,000 元/吨；钴粉价格下行1.66%至266.50元/千克；氧化钴价格较上周下行4.41%至162.50元/千克；四氧化三钴价格较上周下行3.25%至163.50 元/千克。

2、本周光伏价格指数上行

本周光伏价格指数上行，电池片、硅片、多晶硅等价格指数均上升，组件价格指数下降。截至8月14日，光伏行业价格指数周环比上升1.79%至28.98，组件价格指数周环比下降0.87%至25.05，电池片价格指数周环比上升1.14%至17.80，硅片价格指数周环比上升5.64%至35.00，多晶硅价格指数周环比上升1.39%至45.20。

本周光伏产业链中硅料价格上涨，组件价格较上周下降。在硅料方面，截至8月14日，国产多晶硅料价格为10.18美元/千克，周环比上涨0.95%；进口多晶硅料价格为10.18美元/千克，较前一周上涨0.95%。在硅片方面，截止8月9日，多晶硅片价格维持在0.18元/片。在组件方面，截止8月9日，晶硅光伏组件的价格较前一周下跌1.40%至0.14美元/瓦；薄膜光伏组件的价格周环比下降0.48%至0.21美元/瓦。

3、7月充电桩数量累计值同比维持较高速增长

7月充电桩数量累计值同比维持较高速增长，增幅略有下降。数据显示，7月充电桩总数累计值为221.07万个，累计同比增长40.36%，增幅较前值收窄0.27个百分点。

4、1-7月全国太阳能电池（光伏电池）产量累计值同比增幅扩大

1-7月全国太阳能电池（光伏电池）累计同比增幅扩大。1-7月全国太阳能电池（光伏电池）累计值为27661.0万千瓦，同比增幅扩大1.80个百分点至56.30%。7月当月太阳能电池产量4450.0万千瓦，当月同比增幅扩大2.5个百分点至65.1%，三个月滚动同比增幅收窄至60.3%。

5、7月汽车产销同比转负，新能源汽车产销同比增幅收窄

7月在去年同期较高基数和传统销售淡季影响下，产销节奏放缓，同比转负，三个月滚动同比增幅收窄。7月汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆，环比分别下行6.25％和9％，同比分别下行2.2%和1.4%，由正转负，三个月滚动同比增幅分别收窄至7.12%和10.45%。

乘用车产销同比下行，7月乘用车产销分别完成221.5万辆和210万辆，环比分别下降4.69%和7.4%，同比分别下降4.3%和3.4%，三个月滚动同比增幅分别收窄至4.34%和8.35%。1-7月乘用车产量和销量分别完成1339.7万辆和1336.8万辆，同比增长6%和6.7%。

新能源车产销同比快速增长，增幅略有收窄。7月新能源汽车产销分别达到80.5万辆和78.0万辆，同比分别增长30.6%%和31.6% ，三个月滚动同比增幅分别收窄至32.03%和42.33%。

6、工业机器人产量三个月滚动同比降幅扩大

7月金属切削机床产量同比转负，三个月滚动同比转负。7月金属切削机床产量为5.00万台，同比降低2.1%；1-7月金属切削机床累计产量35.0万台，同比跌幅收窄1.2个百分点至-1.7%，三个月滚动同比转负至-1.05%。

7月工业机器人产量同比、三个月滚动同比降幅扩大。7月工业机器人产量3.4万台/套，当月同比跌幅扩大至-13.3%，1-7月累计产量25.6万台/套，累计同比降增幅收窄至3.80%，三个月滚动同比降幅扩大至-7.2%。

7、CCFI、BDI上行，CCBFI、BDTI下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至8月11日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行1.18%至874.58点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.14%至933.62点。

本周波罗的海干散货指数BDI上行，原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面，截至8月15日，波罗的海干散货指数BDI为1166.0点，较上周上行2.10%；原油运输指数BDTI为798.0点，较上周下行0.25%。

04

消费需求景气观察

1、生鲜乳价格上行

主产区生鲜乳价格周环比上行，截至8月9日，主产区生鲜乳价格报3.76元/公斤，较上周上行0.27%，较去年同期下降8.74%。截至8月10日，白酒批发价格总指数报111.07，旬环比上行0.05%。

2、猪肉价格下行，肉鸡苗价格上行

猪肉、生猪批发价下行、仔猪批发价与上周持平。截止8月15日，猪肉平均批发价格周环比下行0.35%至22.66元/公斤；全国生猪平均价格周环比下行1.37%至8.67元/500克，截止8月11日，仔猪平均批发价为24元/公斤，与上周持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润由负转正，外购仔猪养殖盈利亏损缩小。截至8月11日，自繁自养生猪养殖利润为69.55元/头，前值-38.07元/头；外购仔猪养殖利润为-19.02元/头，亏损较上周缩小114.49元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗、鸡肉价格周环比上行。截至8月11日，主产区肉鸡苗平均价格为4.15元/羽，周环比上行22.78%；截止8月3日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.68元/500克，周环比上行0.16%。

蔬菜价格指数上行，棉花、玉米期货结算价下行。截至8月15日，中国寿光蔬菜价格指数为122.55，周环比上行4.16%；截止8月15日，棉花期货结算价格为85.1美分/磅，周环比下行0.12%；玉米期货结算价格为475.50美分/蒲式耳，周环比下行4.66%。

3、电影票房收入、观影人数均上行

本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次上行。截至8月13日，本周电影票房收入22.55亿元，周环比上行10.97%；观影人数5396.05万人，周环比上行10.90%；电影上映268.34万场，周环比上行0.94%。

4、本周中药材价格指数下行

本周中药材价格指数下行。本周中药材价格指数为3599.45，较上周下行0.15%。

05

资源品高频跟踪

1、钢材成交量上行，主要钢材品种库存上行

建筑钢材成交量十日均值周环比上行。8月15日主流贸易商全国建筑钢材成交量为18.8万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.02万吨，周环比上行6.64%。

本周粗钢日均产量环比上行；铁精粉价格周环比上行，螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存上行，唐山钢坯库存、国内港口铁矿石库存下行。产量方面，截止8月10日，粗钢日均产量周环比上行0.80%至215.27万吨/天；价格方面，截止8月15日，铁精粉(65%)价格1012.00元/吨，较上周上涨1.91%；截至8月16日，钢坯价格3510.00元/吨，周环比下降0.85%；截止8月15日，螺纹钢价格为3875.00元/吨，周环比下行1.25%。库存方面，截止8月11日，国内港口铁矿石库存量为11948.0万吨，周环比下行2.80%；唐山钢坯库存周环比下行10.36%至60.28万吨；截至8月11日，主要钢材品种库存周环比上涨1.17%至1220.89万吨。

2、焦炭、焦煤期货结算价下行，京唐港炼焦煤库存上行

价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价环比持平。截至8月14日，秦皇岛港山西优混平仓价835.60元/吨，周环比下行1.21%，截至8月15日，京唐港山西主焦煤库提价2150.00元/吨，较上周持平；截至8月15日，焦炭期货结算价收于2222.00元/吨，周环比下行0.65%；焦煤期货结算价收于1386.00元/吨，相比较上周下行5.97%；动力煤期货结算价801.40元/吨，与上周持平。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存下降，京唐港炼焦煤库存周环比上行。截至8月16日，秦皇岛港煤炭库存报530.00万吨，较上周下行0.56%；截至8月11日，京唐港炼焦煤库存报55.10万吨，周环比上行7.83%；天津港焦炭库存报57.00万吨，周环比下行50.00%。南方八省电厂煤炭日耗量周环比下降0.09%至235.0万吨。 

3、全国水泥价格指数上行

水泥价格方面，全国水泥价格指数上行，华北、西北、中南地区水泥价格指数上行，长江、华东、西南地区水泥价格指数下行。截至8月15日，全国水泥价格指数为109.78点，周环比上行0.06%；长江地区水泥价格指数100.65点，周环比下行0.09%；东北地区水泥价格指数为116.13点，与上周持平；华北地区水泥价格指数为126.44点，周环比上行0.43%；华东地区水泥价格指数为99.95点，周环比下行0.60%；西北地区水泥价格指数为131.32，周环比上行0.16%；西南地区水泥价格指数为119.77点，周环比下行0.40%；中南地区水泥价格指数108.24点，周环比上行1.39%。

4、Brent国际原油价格震荡下行，有机化工品价格多数上涨

Brent国际原油价格震荡下行。截至2023年8月15日，Brent原油现货价格周环比下行0.55%至86.43元/桶， WTI原油价格下行2.33%至80.99美元/桶。在供给方面，截至2023年8月11日，美国钻机数量当周值为654部，周环比下降0.76%；截至2023年8月4日，全美商业原油库存量周环比上升1.33%至4.46亿桶。

7月我国原油生产有所放缓。7月我国原油产量1731万吨，同比增长1.00%，前值1.88%，增幅收窄；1-7月我国累计生产原油12237万吨，同比增长1.90%。原油加工增速加快。7月规模以上工业加工原油6313万吨，同比增长17.40%，前值10.25%，增幅扩大。1-7月份，累计加工原油42671万吨，同比增长10.90%。

无机化工品期货价格普遍上涨。截至8月15日，钛白粉市场均价周环比上行0.64%至15650元/吨。截至8月16日，纯碱期货结算价较上周上涨0.14%，为2157元/吨。截至8月13日，醋酸市场均价为3182.50元/吨，周环比上行5.22%；截至8月10日，全国硫酸价格周环比上行10.33%至182.70元/吨。

有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、二甲苯、辛醇、DOP价格涨幅居前，PVC、二乙二醇、天然橡胶价格跌幅居前。截至8月16日，甲醇结算价为2391元/吨，周环比上行2.22%；PTA结算价为5756元/吨，周环比下行0.96%；纯苯结算价与上周持平为7766.67元/吨；甲苯结算价为8056.25元/吨，周环比下行0.19%；二甲苯结算价为8650元/吨，周环比上行2.66%；苯乙烯结算价为8556.25元/吨，周环比上行0.72%；乙醇结算价为6937.50元/吨，周环比上行0.18%；二乙二醇结算价为5250元/吨，周环比下行1.87%；苯酐期货结算价为8750.00元/吨，周环比下行0.19%；聚丙烯期货价格为7390元/吨，周环比上行0.38%；聚乙烯期货价格为8061元/吨，周环比下行0.91%；PVC结算价为6073元/吨，周环比下行1.79%；天然橡胶结算价为12760元/吨，周环比下行1.51%；燃料油结算价为3535元/吨，周环比下行1.42%；沥青结算价为3686元/吨，周环比上行0.03%。

5、工业金属价格多数下行，库存多数上涨

本周工业金属价格多数下行，铜、锌、镍、锡、钴价格下跌，铝、铅价格上涨。截至8月16日，铜价格为68380元/吨，周环比下行0.61%；铝价格周环比上行0.70%至18590元/吨；锌价格为20140元/吨，周环比下行3.45%；锡价格周环比下行6.19%，为212000元/吨；钴价格周环比下行2.90%至268000元/吨；镍价格周环比下行2.62%至165450元/吨；铅价格15975元/吨，周环比上行0.79%。

库存方面，铜、锡、锌、镍库存上行，铅、铝库存下行。截至8月15日，LME铜库存周环比上行12.27%至90150吨；LME铝库存周环比下行1.62%至490800吨；LME锌库存周环比上行18.78%至106900吨；LME锡库存周环比上行7.05%至6000吨；LME镍库存37182吨，周环比上行0.37%；LME铅库存56100吨，周环比下行0.75%。

黄金现货、期货价格下行，白银现货、期货价格下行。截至8月15日，伦敦黄金现货价格为1903.85美元/盎司，周环比下行1.17%；伦敦白银现货价格为22.41美元/盎司，周环比下行2.73%；COMEX黄金期货收盘价报1933.30美元/盎司，周环比下行1.35%；COMEX白银期货收盘价下行1.09%至22.59美元/盎司。

06

金融地产行业

1、货币市场净回笼，SHIBOR较上周上行

货币市场净回笼350亿元，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。截至8月16日，隔夜SHIBOR周环比上行29bp至1.83%，1周SHIBOR周环比上行5bp至1.83%，2周SHIBOR周环比上行5bp至1.84%。截至8月15日，1天银行间同业拆借利率周环比上行39bp至1.86%，7天银行间同业拆借利率周环比上行12bp至2.07%，14天银行间同业拆借利率周环比上行4bp至1.85%。在货币市场方面，上周货币市场投放180亿元，货币市场回笼530亿元，货币市场净回笼350亿元。在汇率方面，截至8月16日，美元兑人民币中间价报7.1986，较上周环比上行0.56%。

2、A股换手率、日成交额下行

A股换手率、日成交额下行。截至8月15日，上证A股换手率为0.60%，周环比下行0.11个百分点；沪深两市日总成交额下行，两市日成交总额为6613.44亿元人民币，周环比下行12.26%。

在债券收益率方面，6个月/1年国债到期收益率周环比上行。截至8月15日，6个月国债到期收益率周环比上行3bp至1.80%；1年国债到期收益率周环比上行4bp至1.82%，3年期国债到期收益率周环比下行3bp至2.22%。5年期债券期限利差周环比下行9bp至0.55%；10年期债券期限利差周环比下行11bp至0.75%；1年期AAA债券信用利差周环比下行11bp至0.51%；10年期AAA级债券信用利差周环比上行3bp至0.59%。

3、本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积当周值下行。截至8月13日，100大中城市土地成交溢价率为2.81%，周环比下行1.38个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为174.69万平方米，周环比下行8.97%。

4、1-7月份房屋新开工面积累计同比降幅扩大，房屋竣工面积累计同比增幅扩大；商品房销售额同比转负、商品房销售面积累计同比降幅扩大

1-7月份房屋新开工面积累计同比降幅扩大，房屋竣工面积累计同比增幅扩大；商品房销售额同比转负、商品房销售面积累计同比降幅扩大；房地产开发投资完成额同比降幅扩大、房地产开发资金来源累计值同比降幅扩大。7月国房景气指数为93.78，前值94.05。1-7月份房屋新开工面积累计值为5.70亿平方米，累计同比下行24.50%，较1-6月份降幅扩大0.2个百分点，三个月滚动同比降幅收窄至-29.12%（前值-29.59%）。1-7月份房屋竣工面积累计值为3.84亿平方米，累计同比上行20.50%，增幅较前值扩大1.5个百分点，三个月滚动同比增幅收窄至22.75%（前值23.71%）。

1-7月份商品房销售额累计值为7.05万亿元，累计同比由正转负至1.50%，三个月滚动同比降幅扩大至-19.16%（前值-10.63%）；1-7月份商品房销售面积累计值为6.66亿平方米，累计同比下行6.50%，降幅扩大1.20个百分点，三个月滚动同比降幅扩大至-24.69%（前值-21.93%）；1-7月份房地产开发投资完成额累计值为6.77万亿元，累计同比下行8.50%，降幅较前值扩大0.60个百分点，三个月滚动同比降幅扩大至-20.11%（前值-19.66%）。

1-7月份房地产开发占固定资产投资完成额的比重为23.69%，1-7月份房地产开发资金来源合计累计值为7.82万亿元，累计同比下行11.20%，降幅较前值扩大1.40个百分点，三个月滚动同比降幅扩大至-17.85%（前值-11.89%）。

07

公用事业

1、我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行

我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价上行。截至8月15日，我国天然气出厂价报3829元/吨，较上周上行1.06%，英国天然气期货结算价为98.43便士/      色姆，较上周上行25.97%。

从供应端来看，截至2023年8月4日，美国48州可用天然气库存3030亿立方英尺，周环比上行0.97%。截至2023年8月11日，美国钻机数量为123部，周环比下行5部。

我国天然气生产增速加快。7月我国生产天然气184亿立方米，同比增长7.60%，前值5.53%，增幅扩大；1-7月我国累计生产天然气1340亿立方米，同比增长5.7%。

2、1-7月发电量累计同比增幅较前值收窄

1-7月我国发电量累计同比增幅较前值收窄，细分项目中火电、核电发电同比增幅收窄，水电发电同比降幅收窄，风电、太阳能发电量同比增幅扩大。1-7月份，我国累计发电量50130亿千瓦时，累计同比上行3.80%，增幅较前值收窄0.02个百分点；其中火电累计产量35474亿千瓦时，同比上行7.50%，增幅较前值收窄0.04个百分点；水电累计产量5717亿千瓦时，累计同比下行21.80%，降幅较前值收窄1.14个百分点；风电累计产量4836亿千瓦时，累计同比上行16.80%，增幅较前值扩大0.83个百分点；太阳能产量累计1604亿千瓦时，同比上行7.90%，增幅较前值扩大0.46个百分点；核电产量累计2499亿千瓦时，同比上行5.90%，增幅较前值收窄0.58个百分点。

3、7月我国用电量同比增幅扩大，第二产业用电量增幅扩大明显

7月我国全社会用电量同比增幅扩大，第一、三产业用电量同比增幅收窄，第二产业用电量同比增幅扩大。7月份我国全社会用电量8888亿千瓦时，当月同比上涨6.50%，增幅扩大2.63个百分点；其中第一产业当月用电量139亿千瓦时，同比上行14.00%，增幅收窄0.03个百分点；第二产业当月用电量5383亿千瓦时，同比上行5.70%，增幅扩大3.40个百分点；第三产业当月用电量1735亿千瓦时，同比上行9.60%，增幅收窄0.52个百分点。

4、1-7月铁路固定资产投资完成额累计同比增幅扩大

1-7月铁路固定资产投资完成额累计同比增幅扩大。1-7月份铁路固定资产投资完成额累计值为3713亿元，累计同比上行7.06%，前值6.87%，增幅扩大。

5、1-7月制造业固定资产投资累计完成额同比增幅收窄

1-7月制造业固定资产投资累计完成额同比上行5.7%，增幅收窄0.3个百分点。此外，基础设施建设投资(不含电力)固定资产投资完成额累计同比增长6.8%，增幅收窄0.4个百分点；电力、热力、燃气及水的生产和供应业固定资产投资完成额累计同比增长25.4%，增幅收窄1.6个百分点；交通运输、仓储和邮政业固定资产投资完成额累计同比增长11.7%，增幅扩大0.7个百分点。

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